Exakte Kalkulation als Basis erfolgreichen Kundengeschäfts – Grundlagen und Anwendungen (19. 03. – 20.03. 2025 Karlsruhe, 24.11. – 25.11.2025 Würzburg. Referenten: Dr. Andreas Beck, Dr. Christian Sievi); 1.300 Euro

Mehr dazu und Anmeldung:
https://www.icnova.de/events/exakte-kalkulation-als-basis-erfolgreichen-kundengeschaefts-grundlagen-und-anwendungen/

Inhalte:

Prinzip der Strukturkongruenten Refinanzierung

• Abzinsung mit Zerobondrenditen als vereinfachte Methode
• Wahl der Zinskurve bei der Abzinsung
• Swap-Kurve (welche?)
• Pfandbriefkurve (welche?)
• Refinanzierungskurve (welche?)
• Zerlegung in Zinsänderungsrisiko und Liquiditätspreisrisiko bzw. entsprechender Preiskomponenten

Gegenseitenprinzip versus Engpassprinzip in der Marktzinsmethode

• Gegenüberstellung
• Eignung in welchen Situationen?
• Bestimmung des Engpasses wonach?

Bewertung von Sondertilgungsrechten und gesetzlichen Rechten

• Jährliche Sondertilgung
• Tilgungswechsel
• Bewertung von Zinsbindungen größer 10 Jahre
• Absicherung von Optionsrechten
• Kombinative Bewertung der Rechte
• Praxisorientierte Vorgehensweise

Praktische Anwendungen

• Baufinanzierung und Forwarddarlehen
• Preisgerechtigkeit bei Anleihen
• Sparangebote mit Festzins
• „Umkehrhypothek“

Empirische Ergebnisse auf Basis von Daten der Stiftung Warentest

• Margen und Margenbarwerte für Baufinanzierung
• Margen für Festzins-Sparangebote

Grundlagen der Bewertung variabel verzinslicher Geschäfte

• Volumenkonstanz als Voraussetzung der Bewertung mit Gleitzinsen
• Margenkonstanz als Ziel der Gleitzinsmischung
• Ausgleichszahlungen: Zielsetzungen und Wirkungen – brauchen wir sie?
• Regelkreis Volumen und Marge
• Gleitzinsen im Regelkreis des Zinsänderungs- und Liquiditätspreisrisikos

BFA3 und Wechselwirkungen zur Produktstrategie

• Grundlegende Wirkung der einzelnen Produkte auf das Zinsrisiko
• Grundlegende Wirkung der einzelnen Produkte auf BFA3
• Optimierung der Produktstrategie

Umschichtungen in der Niedrigzinsphase und Methoden zur schichtenweisen Bewertung

• Differenzierung der Produkte nach Reagibilität der Kunden
• Ermittlung des stabilen Bodensatzes
• Schichten über dem Bodensatz nach Herkunft des Volumens
• Bewertung der Schichten und des Gesamtvolumens

Aktuelle Rückumschichtungen und deren Bewertung

• Betrachtung des Gesamtvolumens
• Entwicklung der Marge – ist die Margenkonstanz nur nach „oben“ verletzt und droht ein Margenschwund?
• Rückumschichtung wegen zu geringer Zinsanpassung oder nur Rückkehr in die „alten“ Produkte gemäß Planung
• Gleitzinsmischung neu festlegen?

Zinsanpassung im Konflikt zwischen hoher Marge und Ausgleichszahlung

• Muss die Ausgleichszahlung bei der Ergebniszurechnung berücksichtigt werden?
• Rechenbeispiele zur Umschichtung: Girokonto in Festzins, Girokonto in Tagesgeld, Tagesgeld in Festzins
• Optimale Konditionengestaltung unter Berücksichtigung der Ausgleichszahlungen